北京时辰6月25日凌晨，存储芯片巨头好意思光科技露馅2026财年三财季财报铜陵塑料管材设备厂家，营收414.6亿好意思元，同比暴增346，毛利率达84.9，均远商场预期。要害的是，好意思光给出的四财季营收引导达490至510亿好意思元，大幅出商场预期的432.4亿好意思元，惩处层明确示意行业供应病笃将络续至2027年以后。

这份亮眼的财报消了商场对“AI需求放缓”和“盈利接近峰值”的担忧，存储芯片景气度不仅未见顶，反而正在向广大的维度扩散。在存储龙头事迹爆发与扩产加快的双重动下，半体开采板块正迎来“事迹考据+扩产加码+国产替代”三重共振。

半体开采ETF国泰（159516）比年涨幅220，络续吸金，近10日吸金近50亿元，现时限制300亿元。隐敝刻蚀、薄膜千里积、清洗、测试等中枢次序，是布局本轮开采景气周期的中枢器用。

好意思光事迹预期，存储景气上行趋势证据

好意思光科技用份亮眼的财报考据了AI对存储需求的拉动远未到顶，存储芯片正处在数十年来强上行周期之中。三财季，好意思光经改动营收414.6亿好意思元，同比增长346，改动后每股收益25.11好意思元，而旧年同时仅为1.91好意思元。分业务看，DRAM孝敬收入同比增长三倍，NAND闪存收入同比增长两倍，数据中心业务收入再创历史新，HBM收入齐集二个季度破损10亿好意思元。好意思光明确示意，AI管事器需求动HBM、容量DRAM以及企业SSD销售络续增长，是事迹爆发的中枢能源。

好意思光惩处层对后续景气的判断为要害。公司CEO桑杰·梅赫罗特拉在财报电话会上强调，受各细分商场AI驱动的需求以及结构供应贬抑影响，供应病笃形式将络续至2027年之后，现在还“看不到”供应将在何时追逐上需求。好意思光2026年HBM产能已基本售罄，公司已与数据中心运营商、汽车制造商等客户签署16项弥远条约，锁定改日三至五年的销售，瞻望取得220亿好意思元的财务承诺。好意思光瞻望四财季成本开销约100亿好意思元，2026财年全年景本开销约270亿好意思元，2027财年各季度成本开销将于2026四财季水平。这意味着存储芯片扩产仍在络续加码，开采采购需求不仅莫得放缓，反而在加快攀升。

存储扩产传至开采端铜陵塑料管材设备厂家，开采商迎来量价皆升

存储龙头的扩产蓝图正在从成本开支方向加快传至开采采购端，寰宇半体开采商场络续上修。SEMI于6月11日将2026年寰宇前段开采商场限制增速预期从16.5大幅上调至23.5，达1522亿好意思元，季度出货额已创历史单季新。摩根士丹利同步上调DRAM开采开销预测，将2026年DRAM WFE从446亿好意思元上调至486亿好意思元，明确指出客户正“尽切勉力提前支取成本开支”。东吴证券分析以为，扩产正从前说念方向加快传至开采采购端。

SK海力士的扩产力度同样惊东说念主。海力士方向五年内晶圆产能翻倍，SK集团会长崔泰源跳跃表现，若通盘建筑方向按预期进，其产能到2034年将是现时的三倍。据科创板日报，SK海力士已收到多开采供应商的加价恳求，拟上调供货价钱3至4，现在正核验加价依据并开展评估。东吴证券指出，开采供应商主动建议加价且卑鄙积核验，异型材设备评释供需联系已从“买商场”转向“商场”，开采商领有订价权是行业景气笃定的信号。好意思光的成本开销引导与SK海力士的扩产蓝图互相印证，存储扩产正在从单点破损走向吐花，半体开采端的受益边界与络续均有望预期。

国内存储龙头IPO访佛自主可控，国产开采插足事迹竣事期

存储景气上行访佛国产替代加快，国内开采公司的订单笃定正被络续考据。6月12日，长鑫科技IPO获证监会批复痛快，拟募资295亿元用于存储器晶圆制造量产线技巧升矫正等姿色，计总投资限制达345亿元。2026年1至3月，长鑫科技贸易收入已达508亿元，同比增长719，净利润330亿元。长江存储同步运转上市辅，国内存储双雄的成本化程度提速。

部件全链条加价访佛外部事件催化，国产替代正从主题驱动转向事迹驱动。寰宇半体开采部件谨慎验轮历史苦处的全链条加价潮，产业链订价权正从芯片末端向开采与部件次序结构上移。中信建投分析指出，部件企业限制较小、固定成本占比，加价平直转换为利润弹，产线扩产周期长达12至18个月，供给弹差。阀门管路、陶瓷件、射频电源、GASBOX等国外供应商交期络续延迟，国产替代诉求与加价逻辑变成共振。

半体开采ETF国泰（159516）追踪中证半体开采指数，因素股隐敝刻蚀、薄膜千里积、清洗、测试等中枢次序，涵盖从晶圆制造到封装的要害开采及部件标的。相较于个股投资可能濒临的单技巧路子风险和客户考据风险，ETF通过散播化布局有时好地捕捉板块举座景气上行的贝塔收益。在存储景气络续考据、寰宇开采商场上修、国产替代加快进的三重催化下，该ETF有望成为投资者主持半体开采产业趋势的中枢器用。

注：数据开头：Ifind，数据区间：2025年6月24日至2026年6月24日，产物短期涨跌幅仅供参考，不组成投资建议。说起个股仅用于行业事件分析，不组成任何个股荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其改日发挥，亦不组成对基金事迹的承诺或保证。不雅点可能随商场环境变化而改动，不组成投资建议或承诺。说起基金风险收益特征各不相通，敬请投资者仔细阅读基金法律文献，充分了解产物要素、风险等及收益分拨原则，聘请与自己风险承受智商匹配的产物，严慎投资。 举报 有关阅读 A股四大指数大都开，存储芯片板块发挥活跃

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